La confiance accrue des consommateurs, la stabilité des salaires, la baisse du chômage et la maîtrise de l’inflation stimulent les dépenses des ménages, ce qui devrait profiter au principal processeur de paiement PayPal Holdings, Inc. (PYPL). Par conséquent, je pense que PYPL est une action attrayante à acheter avant août dans le paysage actuel du marché.
La confiance des consommateurs américains a atteint son plus haut niveau en près de deux ans ce mois-ci alors que l’inflation s’est calmée et que le marché du travail est resté vigoureux. La lecture préliminaire de l’Université du Michigan sur l’indice de confiance des consommateurs a atteint 72,6, contre 64,4 en juin et le plus haut depuis septembre 2021.
De plus, en raison de sa forte présence dans le secteur des paiements numériques, PYPL est sur le point de capitaliser sur la tendance croissante aux transactions sans numéraire, consolidant ainsi sa position d’acteur majeur dans l’arène financière en constante évolution.
PYPL a grimpé en flèche de 10,1 % au cours du mois dernier. Cependant, le titre a chuté de 11,5 % au cours des neuf derniers mois pour clôturer la dernière séance de bourse à 73,69.
Voici ce qui, selon moi, pourrait influencer les performances de PYPL dans les mois à venir :
PYPL lance Tap to Pay sur Android pour les entreprises Venmo (États-Unis)
Le 28 juin 2023, PYPL a annoncé que Tap to Pay sur Android sera déployé pour les utilisateurs de profils professionnels Venmo aux États-Unis, leur permettant d’accepter les paiements sans contact directement sur leurs appareils mobiles Android sans matériel supplémentaire ni frais initiaux.
Accord pluriannuel pour un engagement de prêt de 3 000 millions d’euros et expansion de BNPL
Le 20 juin, PYPL et KKR & Co. Inc. (KKR), une société d’investissement mondiale de premier plan, ont annoncé la signature d’un accord pluriannuel exclusif pour un engagement de prêt de remplacement de 3 milliards d’euros (3,31 milliards de dollars) en vertu duquel des fonds privés et des comptes de crédit gérés par KKR achèteront jusqu’à 40 milliards d’euros (44,25 milliards de dollars) de crédits de prêt à achat immédiat, après paiement (BNPL) émis par PayPal en France, en Allemagne, en Italie, en Espagne et au Royaume-Uni.
Gabrielle Rabinovitch, vice-présidente principale et directrice financière par intérim de PYPL, a déclaré : « Notre collaboration avec KKR nous permettra d’accélérer nos originations PayPal Pay Later en tandem avec la demande du marché en Europe, tout en préservant le flux de trésorerie disponible pour d’autres initiatives stratégiques. Cette transaction est un autre exemple de notre approche disciplinée en matière d’allocation de capital.”
des finances solides
Au cours du premier trimestre de l’exercice 2023, qui s’est terminé le 31 mars 2023, la marge d’exploitation non conforme aux PCGR de PYPL a augmenté de 201 points de base en glissement annuel pour atteindre 22,7 %. Son bénéfice net non-GAAP a augmenté de 9 % en glissement annuel pour atteindre 7,04 milliards de dollars et le bénéfice net non-GAAP a augmenté de 28 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 1,33 milliard de dollars.
De plus, le bénéfice par action non conforme aux PCGR de la société était de 1,17 $, en hausse de 33 % d’une année sur l’autre.
De belles perspectives de croissance
Les analystes s’attendent à ce que les revenus de la société augmentent de 6,9 % d’une année sur l’autre pour atteindre 7,27 milliards de dollars au cours du trimestre en cours (se terminant en septembre 2023). De plus, son BPA devrait augmenter de 27,7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,16 $ au cours du même trimestre.
En outre, le bénéfice par action et les revenus de la société devraient augmenter de 19,9 % et de 7,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 4,95 milliards de dollars et 29,58 milliards de dollars, respectivement, au cours de l’exercice 2023. De plus, la société a dépassé les estimations de bénéfice par action au cours de chacun des quatre trimestres suivants, ce qui est remarquable.
rentabilité saine
Le ratio de rotation des actifs sur 12 mois PYPL de 0,37x est supérieur de 79,5 % à la moyenne du secteur de 0,20x. Le CAPEX/Ventes des 12 derniers mois de l’action de 2,44 % est inférieur de 26,7 % à la moyenne du secteur de 1,93 %.
De plus, leurs ROCE, ROTC et ROTA sur 12 mois de 13,37 %, 8,97 % et 3,50 % sont supérieurs de 18,5 %, 70,4 % et 214,3 % aux moyennes du secteur de 11,28 %, 5,26 % et 1,12 %.
valorisation actualisée
En termes futurs d’EV/ventes, PYPL se négocie à 2,78x, soit 11 % de moins que la moyenne du secteur de 3,13x. Le multiple EV/EBITDA prévisionnel de l’action de 10,89 est inférieur de 2,6 % à la moyenne du secteur de 11,18x.
Classements POWR montrer la promesse
PYPL a une note globale de B, ce qui se traduit par Acheter sur notre système de notation propriétaire POWR. Les scores POWR sont calculés en tenant compte de 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.
Notre système de notation exclusif évalue également chaque action en fonction de huit catégories différentes. Il a une note de croissance B, en ligne avec sa solide performance financière au dernier trimestre.
PYPL est classé n°12 dans l’industrie des services financiers aux consommateurs de 47 actions.
Au-delà de ce que j’ai dit ci-dessus, nous avons également attribué des notes PYPL pour la sensation, la qualité, la valeur, la stabilité et l’élan. Obtenez tous les scores PYPL ici.
En bout de ligne
PYPL étend ses services et ses sources de revenus grâce à un accord pluriannuel avec KKR, qui permettra à PYPL d’accélérer ses créations PayPal Pay Later tout en conservant des flux de trésorerie disponibles pour d’autres initiatives stratégiques.
De plus, avec une évolution croissante vers les transactions sans numéraire, la forte présence de PYPL dans le secteur des paiements numériques la positionne comme un acteur majeur dans le paysage financier en évolution.
Compte tenu de l’amélioration du sentiment des consommateurs, des lancements récents de nouveaux PYPL, de faibles multiples de valorisation et d’une rentabilité élevée, PYPL pourrait être un achat idéal maintenant.
Comment PayPal Holdings, Inc. (PYPL) se compare-t-il à ses pairs ?
PYPL a une note globale POWR de B. Vous pouvez également consulter ces autres actions du secteur des services financiers aux consommateurs notées A (achat fort) et B (achat) : Regional Management Corp. (RM), Ezcorp Inc. CI A (EZPW) et Enova International, Inc. (ENVA).
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Les actions de PYPL se négociaient à 74,25 $ par action mardi matin, en hausse de 0,56 $ (+0,76 %). Depuis le début de l’année, le PYPL a gagné 4,25 %, contre une hausse de 19,64 % de l’indice de référence S&P 500 sur la même période.
À propos de l’auteur : Kritika Sarmah
Son intérêt pour les instruments à risque et sa passion pour l’écriture ont fait de Kritika une analyste financière et journaliste. Il a obtenu son baccalauréat en commerce et poursuit actuellement le programme CFA. Avec son approche fondamentale, il vise à aider les investisseurs à identifier les opportunités d’investissement inexploitées. Plus loin…